《科創(chuàng)板日報》(上海，記者吳凡)訊，隨著3月4日光伏組件龍頭天合光能(688599.SH)的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請獲得上交所受理，科創(chuàng)板再融資申請公司達(dá)到12家，合計擬融資金額為343.7億元。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，上交所除了圍繞募投項目情況進(jìn)行提問外，亦對公司前次募集資金的使用以及時間間隔進(jìn)行了關(guān)注。其中針對兩次融資間隔時間少于18個月的情況，成為諸多公司的必答題。

此外在問詢輪次方面，優(yōu)刻得成為了12家公司中，唯一回復(fù)三輪問詢的公司。

融資間隔少于18個月受關(guān)注

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》(下稱《審核問答》)，上市公司申請增發(fā)、配股、向特定對象發(fā)行股票的，審議本次證券發(fā)行方案的董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者粗略統(tǒng)計，在12家申請再融資的科創(chuàng)板上市公司中，除2家已受理尚未受到問詢公司外，剩余10家上市公司中，9家在首輪問詢中被要求回答有關(guān)“前次募集資金時間間隔”的問題。

比如優(yōu)刻得于2020年1月20日完成首發(fā)上市，募集資金凈額為18.4億元，截至2020年6月30日，累計投入募集資金金額為8141.28萬元，募集資金僅投入使用4.42%。其中對內(nèi)蒙古烏蘭察布數(shù)據(jù)中心項目投入11.58億元。

上交所于2020年10月28日受理了優(yōu)刻得向特定對象發(fā)行股票，擬融資金額為19.65億元，此次募集資金相較前次IPO募集資金的時間間隔少于18個月。

對此上交所要求優(yōu)刻得說明，在持有大額貨幣資金、閑置募集資金的情況下，18個月內(nèi)再次融資的合理性和必要性。

優(yōu)刻得在首輪答復(fù)中稱，目前的資金主要為IPO募集資金，需用于IPO募投項目的建設(shè)，可供用于本次募投項目建設(shè)的自有資金較少，同時公司通過銀行貸款等方式融資利率較高，公司本次募投項目具備時間上的緊迫性，項目投產(chǎn)后長期可有效擴大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升盈利能力。因此公司18個月內(nèi)再次融資具備合理性和必要性。

此外，2020年2月27日上市的華潤微，其擬申請再融資50億元。值得注意的是，公司IPO預(yù)計融資30.77億元，實際IPO募集資金43.13億元，公司首發(fā)超募資金為12.36億元。截至2020年6月30日，華潤微累計投入募集資金金額為5.45億元，募集資金投入使用12.86%。此次再融資相較前次IPO募集資金的時間間隔少于18個月。

對此上交所同樣要求華潤微說明，在持有大額貨幣資金、閑置募集資金的情況下，18個月內(nèi)再次融資的合理性和必要性。

華潤微回復(fù)稱，雖然公司持有首發(fā)募集資金余額仍較大，但半導(dǎo)體行業(yè)為資金密集型行業(yè)，公司需投入大量資金進(jìn)行研發(fā)和投產(chǎn)。另外華潤微還強調(diào)，再融資所投向的募投項目與首發(fā)募投項目有所區(qū)別，但同樣亦有利于發(fā)行人滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要、提升公司綜合競爭力等。

與上述公司相比，交控科技的募集資金相較前次IPO募集資金的時間間隔也少于18個月，但上交所未在首輪問詢中就前述問題展開問詢。《科創(chuàng)板日報》記者了解到，交控科技此次再融資的金額為不超過10億元，而公司IPO募集資金為6.47億元，是12家申請再融資的公司中，IPO募資金額最少的一家。

需要注意的是，融資間隔少于18個月并不對公司再融資審核構(gòu)成實質(zhì)性的障礙，目前嘉元科技已注冊生效、中微公司、華潤微、優(yōu)刻得以及廣大特材則處于提交注冊階段。

融資方式多樣化

科創(chuàng)板再融資方式多樣，比如以發(fā)行轉(zhuǎn)換公司債券方式進(jìn)行再融資，包括向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債和向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。另外，也實施“向不特定對象發(fā)行”或“向特定對象發(fā)行”融資。

目前12家申請再融資的科創(chuàng)板上市公司中，嘉元科技、山石網(wǎng)科、金博股份以及天合光能均選擇公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，其中天合光能發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募資52.65億元。

據(jù)了解，天合光能科創(chuàng)板IPO原計劃募集資金32.2億元，而實際首發(fā)募集資金25.3億元，實際首發(fā)募集資金凈額為23.1億元，公司已累計使用21.26億元。

可轉(zhuǎn)債為科創(chuàng)板上市公司申請證券發(fā)行并上市的新品種，嘉元科技則是科創(chuàng)板首單可轉(zhuǎn)債，同時也是《可轉(zhuǎn)債公司債權(quán)管理辦法》新規(guī)施行以來在科創(chuàng)板運用的首例。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌此前向《科創(chuàng)板日報》記者表示，嘉元轉(zhuǎn)債條款設(shè)計較為嚴(yán)謹(jǐn)，作為公開發(fā)行沒有對投資者設(shè)限(投資科創(chuàng)板股票要求2年投資經(jīng)驗、50萬元門檻)，同時又不至于變相取消科創(chuàng)板股票的投資門檻，從這個意義上具有一定的創(chuàng)新性。

而其余的8家上市公司均選擇了以“向特定對象發(fā)行”的方式進(jìn)行再融資。

值得一提的是，科創(chuàng)板再融資制度中還設(shè)計了向特定對象發(fā)行股票適用的簡易程序，上交所受理簡易程序的申請后，對于保薦人發(fā)表明確肯定核查意見的，將不再進(jìn)行審核問詢，自受理之日起3個工作日內(nèi)出具審核意見并報證監(jiān)會注冊，證監(jiān)會將自收到交易所審核意見后3個工作日內(nèi)作出予以注冊或不予注冊的決定。

《科創(chuàng)板日報》記者了解到，科創(chuàng)板上市公司樂鑫科技曾于2020年11月發(fā)布公告，擬以簡易程序向特定對象發(fā)行股票，擬發(fā)行股票數(shù)量不超過160萬股，募集資金總額不超過(含)2.5億元。

不過在今年1月12日，樂鑫科技公告稱，鑒于公司實際情況及發(fā)展規(guī)劃等諸多因素發(fā)生變化，終止2020年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票事項。

在審核時長方面，科創(chuàng)板上市公司再融資的審核周期進(jìn)一步縮短，上交所自受理之日起2個月內(nèi)(不包括上市公司的回復(fù)時間)出具審核意見。

《科創(chuàng)板日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在已通過上交所審核的公司中，嘉元科技、華潤微、航天宏圖完成了一輪問詢即上會;中微公司和廣大特材回復(fù)了兩輪問詢;而優(yōu)刻得是唯一回復(fù)三輪問詢后，才上會接受審議的公司。

值得注意的是，上交所圍繞著優(yōu)刻得再融資的募投項目進(jìn)行了持續(xù)三輪的問詢，另外由于優(yōu)刻得上市至今尚未實現(xiàn)盈利，因此上交所在第三輪問詢中，針對公司虧損風(fēng)險，具體量化分析2020年大幅虧損的原因，以及說明公司未來的盈利前景等。

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